先进的移动支付技术和落后的银行体系，正使中国移动支付行业迅猛发展，全球排名前二的移动支付商为支付宝和微信支付，第三名为印度的Paytm，Paytm亦是由蚂蚁金服资本注入和技术出海的成果之一，第四名才是曾经的“老大哥”PayPal。

可以预判，来自中国的Fintech力量正在外溢，这会使中国有机会崛起成为全球金融科技的领导者。

中国公司最先开垦的处女地将是印度和东南亚。以印度莫迪废钞为标志性事件，在全球范围内，当下正在掀起一股“去现金化”浪潮，发展中国家尤其明显。

在发达经济体中，加拿大、北欧是全球使用现金最少的国家和地区，只有20%-30%的交易是通过现金完成的，美国这一指标是40%左右。而在印度，现金使用比例在2015年是78%，2010年则高达89%。

在金融治理较落后的国家，现金往往代表地下经济流动。东南亚是全球使用现金较多的地区，各国为了加强对金融的控制力，例如反腐、反黑钱，都正在推动去现金化。

根据世界银行的统计，发展中国家有20亿人还没有银行帐户，只有10%的人有信用卡。在有贷款需求的人里，只有21%的人能够通过传统的金融渠道获得贷款。在东南亚，这一数字更低，只有14%，信用卡只有3.8%，有55%的人没有接触过银行。

但如今，许多人可能从来没有信用卡和银行账户，却先通过智能手机，有了虚拟账户。另外，传统金融的基础设施建设，比如推广信用卡、铺设POS机，成本高昂，印度和东南亚的一些发展中国家，已经不想走发达国家的老路，他们都想用移动支付弯道超车。

中国支付的新机会

VISA是基于传统银行体系的卡组织，也构成了如今的全球支付体系。但随着移动互联网的普及，基于移动支付的全球支付和金融服务的大网络还未形成，这一时间点是中国Fintech公司的机会。

2017年6月注册成立的公司UNPay（优付全球），总部在新加坡，是全球第一家提供支付全能力输出的开放平台，整合全球各国和地区的新型电子支付业务，向全球商户提供智能综合支付服务，即支付平台的服务平台。UNPay的平台将各国在本国支付、跨境收付款、外汇转账、支付云通讯等领域的能力集中，实现支付的全流程服务和资金通路连通。涵盖电子商务、数字娱乐、便民缴费、航旅出行、留学旅行、智慧城市等多行业领域。

全球支付市场分为toC和toB两种类型，toC如前文提到的支付宝、微信、Paypal。toB有很多细分领域，如做区域收单的worldpay、globalpay；做本国行业解决方案起家的汇付、易宝（在中国这已经是红海领域）；做跨境收款的Stripe、钱海；做国际转账的西联，线下收单的Square、收钱吧等等很多。

UNPay是为平台赋能，做平台的平台。UNPay创始人章政华对36氪说，目前除了美国和印度有一定研发人员外，海外大部分国家在支付领域，都没有超过50人的研发团队。如果有的话，这个团队也一定是在思考如何成为这个国家内部的支付宝或微信支付，这是海外非常真实的情况。所以现在把中国底层支付的能力往外输出，这是简单并且奏效的服务。并且在2B支付领域，很多大企业是国外的传统金融公司，但今天中国的支付科技公司在同样领域的产品都已优于国外。

UNPay以整合支付通道为切入点，加强自身核心系统的打造，进而搭建覆盖全球的一站式支付能力服务平台。对于支付宝和微信支付而言，他们类似于美国的Amex（运通卡），运通卡一边做资金业务，一边做自己的卡体系，是一家金融公司；而UNPay类似于VISA（VISA是银行的聚合），不做电子钱包和资金业务的事情，是一家服务金融领域的科技公司。

在海外，目前移动支付市场还处于较早期的阶段，没有像淘宝或微信这样强场景带动的支付工具，基本上每个国家的市场是平均分布的。例如在印尼，仅互联网支付网关就有几十家公司，例如GoPay（GoJek App）、DOKU、iPaymu、Midtrans、TrueMoneyy、KasPay等，所以仅聚合支付公司都有很大的市场空间。

数据来源：印尼聚合支付公司Codapay

即便在成熟的中国市场，在支付宝和微信支付两家独大的局面下，依然有一家公司走了出来：威富通。威富通是微信支付首批签约受理机构、支付宝首批签约 ISV（独立软件开发商）合作伙伴、京东钱包签约支付合作伙伴、QQ 钱包首批签约受理机构等，它合作的第三方支付公司已经覆盖国内主流移动支付App。因为任何一个商家都不希望只接支付宝或微信支付一家。

乐高式平台

UNPay定位于一个“乐高式平台”。目前，UNPay的支付核心系统包括支付业务的收、付、退、转，银行网关，支持信用卡、借记卡、运营商支付等，以及清分清算、对账差错、计费分润等，这套核心系统是UNPay自行研发的，是“乐高”的基座。

基座之上有很多业务模块可接入：

通道网关／营销／通信网关／各类金融服务／账户服务

主要的对标公司：Stripe：美国在线支付服务提供商，2010年于硅谷创立。Stripe为公司提供网上支付的解决方案，向服务的公司收取每笔交易的2.9%加上30美分的手续费，因其软件非常容易使用而著称，目前已覆盖25个国家，并和支付宝、微信建立合作。2016年11月，Stripe完成1.5亿美元D轮融资，目前估值92亿美元。

商户／会员卡营销订单／管理优惠打折／返现／积分

主要的对标公司：Square：美国移动支付公司，2009年创立于旧金山。Square为用户（包括商户和用户）提供移动支付解决方案，并基于支付提供金融服务。2015年11月，Square在纽交所上市，目前市值221亿美金。

支付管理及风控

主要的对标公司：Cybersource：全球知名的反欺诈风控商，成立于1994年，当时是电子商务发展初期，便是为大中型商家提供在线支付和反欺诈管理服务的先驱之一。2007 年，收购了美国领先的小企业支付服务提供商 Authorize.Net，从而拓展了市场范围，覆盖小型私营企业到大型全球品牌等业务。2010 年，CyberSource被Visa Inc.收购，成为后者的一家全资子公司。

购汇／收结汇／跨境清结算

主要的对标公司：World First：成立于2004年，是英国第三大外币兑换公司，致力于为全球市场提供便捷的国际支付和国际汇兑解决方案。目前已持有英国、美国、中国香港、新加坡、澳大利亚、日本及荷兰的许可执照，支持亚马逊在内的66个网上销售平台。World First主营业务分三块：国际汇款、外汇期权交易、国际电商平台收款及结汇。

虚拟信用卡发行／管理

主要的对标公司：Payoneer：美国创新型跨境支付平台，成立于2005年的纽约，主要业务是帮助其合作伙伴将资金下发到全球，尤其专注于单笔资金额度小但是客户群分布广的下发模式。其同时也为全球客户提供美国银行或欧洲银行收款账户，用于接收欧美电商平台和企业的贸易款项。2017年12月，获得宽带资本（CBC）的战略投资。此轮融资是Payoneer继去年获得Technology Crossover Ventures (TCV) 、W Capital等投资机构的逾2.2亿美元E轮融资后的最新E-1轮融资。

如果在一个交易环节中，有能力是其他公司提供的，这些公司就可接在UNPay的核心支付系统上。对于UNPay的客户来说，打包谈下的价格肯定比自己单独谈更为优惠，并且当一家中国公司新进入海外，需要扫一遍各个国家的情况，这个过程耗时耗钱。例如海尔在印度等地的本地化收款服务由UNPay提供。

对于UNPay而言，当下主要在东南亚、中东、非洲等互联网科技、信用卡、银行、支付服务落后的国家。章政华计划在2年内把这张支付服务的平台网络铺完，现阶段印尼和新加坡是“样板地区”，并不会立即追求这些地区的营收增长，而是先做纵深以后再去通过数据等增值服务盈利。

即便传统的支付服务费，海外业务的支付手续费也能够给服务运行公司有合理的空间，而中国在快速发展互联网支付的过程中，因为过度竞争导致价值战，当下手续费是全球最低的，海外大部分国家的手续费是中国的3-10倍，而中国只有千分之几的毛利，很多中国支付公司的手续费收入都不够交易运行的系统成本。

如何估值

由于中国支付领跑全球，蚂蚁金融也在刷新支付行业的定价。UNPay具备支付全链条的服务和资金+信息的清算网络，强调覆盖和应用能力。由于当下是toB业务，可在一定程度上参考SaaS行业的平均估值水平。但特殊点在于，其业务逻辑与VISA和Master最为接近，对VISA的估值强调覆盖和应用能力，这也是UNPay的发展方向。VISA的市值为2687亿美元，市盈率28.8倍。

在跨境支付领域，覆盖了多少国家，和通道能力（例如收款通道、结汇通道、汇率通道、VCN（虚拟信用卡）等是否齐全，是估值的关键要素，不仅是把各个国家接全，而且是不同的类型的通道也要接全。此外则是对市场中客户的转化率和覆盖率。目前，UNPay已完成种子轮融资，估值4亿人民币，其中向其一次性支付完成投资款的投资机构超过三家，且没有约束条件。

为了更快覆盖国家和地区，规避法律风险，实现“新四方”服务（对应VISA提出的“四方模式”：发卡行、收单行、商户和用户），UNPay在各国实现资金流实时清算，并且在各国公司的负责人均是本国支付公司的核心负责人，部分公司也是注册在该国的公司（非外资），敏感数据也做本地存储，以符合各国监管要求，同时UNPay要求合作机构必须在该国具有相关行业的经营资质。

目前，已有多个国家的国家级支付能力由UNPay提供。近期迪拜政府作为中东地区阿拉伯联合酋长国代表，选择与UNPay作为智慧迪拜、无现金城市合作方。UNPay从为各个国家支付赋能开始，先在该国“通水通电”，同步跨国“互联互通”。

团队方面，创始人章政华是最早一批蚂蚁金服支付宝员工，参与组建了支付宝多个部门和业务单位，后任职百度钱包（支付）、百度理财CEO。联合创始人胡玉龙是泛支付领域的连续创业者，曾创办了聚合网购充值卡“51支付卡”、电子优惠券聚合平台“红包中国”，是国家“863计划”的参与者。UNPay印尼公司的VP曾是Kartuku（被Go-Jek收购）的副总裁；新加坡国家公司负责人曾任华为电子钱包顾问，以及在Liquidpay和NESTS（新加坡最大的支付公司，类似中国的银联）任产品VP。

在欧美国家，跨境金融服务由成熟的银行业主导，新支付会从传统金融公司长出，类似花旗、渣打等银行都会推出基于银行的支付账户，但在东南亚、中东和非洲，因为传统金融的科技不发达，所以在移动支付时代科技公司和传统金融的机会均等。章政华认为，东南亚形成一套基于移动支付技术的支付网络可能不需要5年，结合“一带一路”的政策环境，这对中国的金融科技公司来说是历史性机遇。