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我们平时总是说外汇市场是一个公平的交易市场，每日交易量超过5万亿美元，没有人为操纵。事实上，这并不是绝对的，外汇市场上仍存在一些人为的操纵行为，以谋取不法利益。

今年1月29日，美国纽约州金融监管机构宣布，渣打银行在2007至2013年间试图操纵外汇交易，被罚款4000万美元。遗憾的是，这并非是金融机构第一次爆出外汇操纵丑闻。

纽约金融监管部门表示，在这段时间内，位于纽约和其他地方的外汇交易员加入了一个名为“Old Gits”，旨在协调交易并共享机密信息的聊天室。而这个聊天室就是这些操纵外汇市场的“贼窝”。

据了解，聊天室内的成员不仅从事着一些不可告人的交易秘密，连进入聊天室内成员资格都必须非常严格，需要全体成员投票决定是否让新成员加入。

一些银行业知情人士透露，“秘密聊天室”操纵外汇已经是行业内公开的秘密。像“卡特尔”、“土匪帮”、“同一个团队，同一个梦想”、“黑手党”都是聊天室的名字，在这样的虚拟空间中，交易商们互相交换客户的下单信息，并就定盘时段如何交易达成一致。甚至很多时候，有些银行的外汇交易员会参加好几个聊天室。在一个封闭的网络环境中，一小撮银行寡头的外汇交易员就有能力“扭曲”全球汇率，堂而皇之地“交易”用户信息为自身牟利。

交易员如何操纵外汇交易？

网上的聊天室反映出所有操纵汇率的意图，以下例子是交易员操纵俄罗斯卢布的一段对话：

“我们应该把卢布的定盘价压低几个戈比（100戈比=1卢布）”。

“是滴”。

“把卢布定盘价调低几个点是对的”。

“那就5个戈比吧，皆大欢喜。”

这段对话后，一份造假的低指标买卖价被提交到芝加哥商品期货交易所（CME），并被用来计算最终CME/EMTA汇率，这也是CME每日俄罗斯卢布参考定盘价。

操控外汇价格还不仅体现在压低汇率定盘价上，英国金融市场行为监管局（FCA）指出，交易员还曾试图按照自己的盈利点触发客户止损。

FCA给出了一个例子，一个客户曾在英镑兑另一种货币的汇率为95，买入7700万英镑并设置止损。而巴克莱（Barclays）交易员试图在汇率为97时成交这个订单，这样他就能在汇率96.5时将全部7700英镑都卖出给其他客户。如果在市场上买入英镑的平均汇率低于客户止损位，那么巴克莱银行就能盈利。

以下是FCA公布的相关案例：

上午10：38：“你……止损了吗？”。

“80”。

“正蓄势待发中……如此专注……就像蜡像般纹丝不动…甚至来不及眨眼”。

上午10：46，汇率爬升至86，X公司交易员说“……上涨了“。

巴克莱交易员回复“留心……很快”。

（X公司交易员表示他们不认为巴克莱能引发止损）

差不多在10：46到10：49之间，巴克莱在汇率78到95之间买入6600万英镑。

然后巴克莱又在97之前买入500万英镑，这已经高于当时市场最佳价格即95。其中巴克莱在95买入200万英镑，96买入300万英镑，以免汇率再下跌。

10：49，X公司交易员表示“希望是一触即发订单”。

Y公司“我正想这么说呢”。

巴克莱“呃……在这里做多一点”。

10：51，X公司告诉巴克莱“我们找到一个卖家…正比你要的高”

巴克莱回应“好……”。

10：58，汇率上升至94。

巴克莱在97买入1000万英镑，同样，这比市场当时最佳价格（95）高。这个订单导致巴克莱在95又买入1000万英镑，这之后汇率跌至85。

巴克莱“f0000kkk“

11：09，汇率跌到78，这时巴克莱通过卖出英镑减少多头头寸，并表示“不行了”。

“就是不能到97…已经非常努力了”。

巴克莱表示，“96附近阻力很强”。

11：37，市场在94-96汇率间出现交易。

X公司说“是不是该换一种操作方案”。

巴克莱在96和97买入100万英镑。

97买入，使得巴克莱能执行止损订单。

巴克莱之后与其他公司确定此事（表示“已完成”）

巴克莱的外汇交易员们在不引起怀疑的情况下，一直计算能从客户那里刮下多少油水。

就像2009年12月30日，一个外汇业务员在与其他银行的交易员交谈时说的那样：

“狠狠抬价才是关键……我很早就学会这一点……你还没有客户……你不能赚钱……所以别傻了”。

还有，后来的英国外汇对冲基金销售公司联合主席（当时是纽约分部的副主席）在2010年11月5日写到：

“抬价能保证你在价格上做了正确的决定……如果你没有欺骗过，那你根本没有努力过”。

汇商传媒（Forexpress）曾在《他操纵35亿美金的英镑“老鼠仓”，非法获利800万美元，下场很悲剧！》一文中描述了前汇丰控股（HSBC）外汇交易员Mark Johnson如何“操纵英镑兑美元非法获利800万美元”。

2017年9月，汇丰控股位于伦敦和纽约的一批外汇交易员以“我的手表坏了”为暗号，在执行客户的35亿美元订单之前，先行疯狂买入英镑谋取非法利益。

“告诉Ed我的手表要坏了”。这些交易员在聊天中用到了“手表”这个词，这句话说出来几秒钟、20秒钟之后，就执行了所有交易。

总结

作为全球金融市场中交易规模最大的市场，外汇市场近几年的发展迅速，但是问题也层出不穷。外汇市场操纵丑闻频发，很多国际知名银行因为交易员操纵汇率至少罚款100亿美元。而《全球外汇行为准则》（FX Global Code）也应运而生，希望根除外汇市场的不端行为，重建投资者对外汇市场的信任。

然而，在每日交易量高达5.1万亿美元的外汇交易领域，被曝光的相关银行外汇交易员操纵外汇交易事件，不过是所有外汇交易中的“冰山一角”。要想完全杜绝这种操纵行为，几乎不太可能。

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