立行之本在于存款！银行各项资产业务能否按照既定预期实现扩张，很大程度取决于核心负债的获取。但是，在新冠疫情大流行、非常规的货币政策以及存款市场竞争加剧等多重因素影响下，商业银行存款业务迎来新的变局。

2021年，货币政策回归常态，负债端流动性边际收紧，存款向头部银行集中趋势渐强。优质存款挖掘困难，同业产品同质化问题严重，地方性银行异地揽储受限，存款竞争日趋激烈是当前商业银行面临的共同问题。

了解区域对公存款情况、同业优势对公存款产品，通过对市场的分析以及同业情况的了解，是当前大部分银行寻找对公存款业务发展机会点的方式之一。

本文以江苏省对公存款为例从总体规模和结构两个大的方面进行分析，为您在区域对公存款业务发展方面提供思路参考。

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江苏省对公存款总体规模分析

（一）对公存款规模分析

截止到2020年12月，江苏省对公存款达到67846.42亿元，具有一定的规模。企业存款活期存款24742.87亿元，企业定期及其他存款43103.55亿元，财政性存款2099.38，机关团体存款29980.84亿元。

图表1：2017年上半年江苏省本外币对公存款规模（单位：亿元）

从整体规模上看，江苏省的对公存款整体规模在上升，发展势头良好。结合江苏省2020年的经济形势，对公存款的增加主要有以下几个原因：

1、经济发展对对公存款影响

江苏省经济一直处于平稳的发展趋势，具体来说是江苏省的地区生产总值由2020年一季度的21002.80亿元增加到2020年三季度的73808.77亿元。

一方面，消费市场持续向好。2020年1-9月，江苏省全省实现社会消费品零售总额（以下简称社零额）26543亿元，同比下降4.7%，降幅比一季度、上半年分别收窄13.4个、4.7个百分点；江苏省全省社零额降幅好于全国2.5个百分点，占全国总规模的9.7%，比去年同期占比提高0.9个百分点，总量稳居全国第二。2020年9月当月，江苏省全省社零额同比增长3.8%，连续4个月实现正增长。市场人气稳步回升，消费潜力进一步释放，消费回升势头进一步巩固，整体消费市场全面复苏。消费市场的发展会使得市场的流通资金增加，潜在的存款数量会增加。

另一方面，由于江苏省经济的发展，市场对货币资金的需求出现了增长趋势，江苏省各个银行争夺更多储户存款，各银行存款的实际利率，基本都有在基准利率上上浮。国有及大型商业银行一般满足5万元以上的存款可以享受上浮利率，城商行上浮就比较多，三年期与五年期定期存款利率上涨的幅度均超过了3个基点。

图表2：2020年江苏省对公存款和经济总量 单位：亿元

2、存款准备金率对对公存款影响

自2020年1月6日起央行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。存款准备金率的下调代表着央行的钱在减少，而相应的，市场的流通资金在增加，江苏省市场的流通资金也增加了。

一方面，流通资金的增加，银行可以吸收到的潜在存款量在上升，而另一方面，流通资金的增加，致使货币乘数提高，扩大了银行创造信用、扩大信用规模的能力，进而进一步扩大了流动资金规模。

图表3：存款准备金率变动情况

3、货币政策对对公存款影响

货币政策：2020年，实施稳健中性的货币政策，2021年货币政策在保持稳定的同时，还将保持足够的灵活性。

进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革，提高金融资源配置效率，完善金融调控机制。利率市场化是以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率的机制。这为银行调整存款利率水平提供了政策基础，结合上述第一个原因江苏省经济发展带来的影响，对公存款的规模会继续扩大。

（二）对公存款总体变化情况

2020年12月，江苏省对公存款比年初增加了7929亿元，大体上保持平稳上升趋势，这表明上半年江苏省银行业在稳步发展。

图表4：2020年江苏省对公存款总体变化 单位：亿元

在对公存款增量方面，对公存款的增量变化呈现季节性规律，在季末、半年末增量多，而在7月呈现回落趋势。这与银行的考核有着密切的关系。

人民银行从2017年一季度起将银行表外理财正式纳入MPA,在评估时将银行表外理财纳入广义信贷范围,以合理引导金融机构加强对表外业务风险的管理。MPA体系的主要构成:重点考虑资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行等七大方面。

其中，对公存款是资本和杠杆考核的一部分，每当季末、半年末的时候，银行会采取相关的措施，如加大利率政策，来吸收更多的对公存款，所以银行的对公存款呈现明显的季末冲效、季后回落的特征。

江苏省对公存款结构分析

（一）对公存款期限分析

1、对公存款中出现活期化现象

从企业存款构成来看，活期存款占比在35%左右，定期及其他存款占比在64%左右，从2020年12月比2020年1月的增加值可以看出，活期存款的增加值为3656.95亿元，定期及其他存款增加值4272.57亿元，定期及其他存款增加值高于活期存款的增加值。

图表5：2020年江苏省对公存款期限分析 单位：亿元

图表6：2020年江苏省企业活期（定期）存款增加总量（单位：亿元）

2、活期存款与定期存款的增量分析

观察两者增量，在特殊的月份，如季末、半年末，活期存款的增值高于定期存款，联系到银行绩效考核，就可以表明，活期存款由于其灵活性，能做到随存随取，在银行的考核月拉存款时，活期更受欢迎。

图表7：2020年江苏省企业活期（定期）存款增值变化

（二）对公存款客户主体

从总体来看，企业定期存款占比最多，财政性存款占比最少。定期存款多是由于定期存款的性质决定的，固定期限，所以总量上一直维持在一个很大的水准，而财政性存款由于自身的总量有限，所以占比小。

存款结构结构保持稳定，这是和当前的经济特征有关，未来一段时间内，结构都不会发生太大的改变。

图表8：2020年江苏省本外币对公存款占比情况

江苏省的对公存款整体上呈现上升的趋势，每个子类在总体上保持增长，但从每月增长来看呈现波动增长的态势。

图表9：2020年对公存款期限变化趋势（单位：亿元）

图表10：2020年江苏省本外币对公存款趋势图（单位：亿元）

对标行对公存款产品及结构变化研究

金融生态的任何变化都会影响社会现金流的流向。正常的经济循环就是源于现金流动和资金与资产之间的不断转化，因此银行负债业务营销工作就是努力构建资金驿站的一切工作，可是当下的银行有以下的困难：

★ 经济景气下行，社会现金流量减小

★ CPI预期导致存款的不经济

★ 财富市场和资本市场活跃，分流资金

★ 好企业不存款，好企业都是他行的客户

存款立行，但是优质存款挖掘困难，同业产品同质化问题严重。基于此我司推出了《对标行对公存款产品及结构变化研究》，该专题主要通过对标行（主流银行）负债业务竞品分析、结算业务竞品分析、渠道类业务竞品分析三大部分，分析对标行对公存款产品体系，以及有竞争力产品（带来存款沉淀产品）：对公存款资金来源及客群类型分析、产品运用、定价模式、营销方向、对公存款业务竞争力总结（优劣势分析）等维度，重点在银行间的对比和分析。本产品可根据银行的需求进行个性化定制。

通过调研对标行对公存款业务开展情况，梳理对标行对公存款产品体系，通过银行间的对公存款对比和分析，为商业银行对公存款业务开展提供建议。

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