新海南客户端、南海网、南国都市报4月1日消息（记者 汪慧 实习生 汪倩）近期，人民币汇率双向波动态势愈发明显，给外贸企业的业务经营和结售汇带来了风险和挑战。一些贸易公司负责人不由感慨：“人民币汇率波动幅度比较大，靠赌汇率升降来进行贸易风险太大了，我们企业确实不容易把握。”

怎样才能减少损失，规避汇率风险？这是所有涉汇企业的共同挑战。海南银行业人士表示，用好汇率避险工具十分重要，比如远期结售汇、远期外汇买卖等产品，企业不妨多做功课。

1、远期结售汇

远期结售汇，是指银行与境内机构协商签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限。到期外汇收入或支出发生时，即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、汇率办理结汇或售汇。

远期结售汇可以帮助企业锁定远期汇率，固定成本，有效规避市场汇率波动的风险，消除市场不确定性。

适用哪些企业呢？据了解，企业经常项下和资本与金融项下的外汇收支均可向银行申请办理远期结售汇。

案例：

A企业将在3个月后出口收汇100万美元需要结汇，企业担心美元下跌造成未来结汇损失。为锁定出口业务收益，现通过银行办理一笔3个月期的美元兑人民币远期结汇交易业务，确定远期结汇汇率为6.40。3个月后，A企业以6.40的汇率向银行卖出100万美元，买入640万人民币。

2、远期外汇买卖

远期外汇买卖，是指按照远期外汇合约中规定的币种、数额、汇率和交割日期，于到期日进行交割的外汇之间的交易。远期外汇买卖最重要的用途是能够帮助企业提前确定未来某日或某一时间段的外汇买卖汇率、锁定汇率风险，规避由于未来汇率变动给企业带来的潜在损失。企业经常项下和资本与金融项下有真实贸易背景的客户均可向银行申请办理远期外汇买卖。

案例：

B企业将在3个月后出口收汇100万欧元，同时有美元进口付汇需求，企业担心欧元兑美元汇率变化造成未来换汇损失。为锁定业务收益，现通过银行办理一笔3个月期的欧元兑美元远期外汇买卖交易业务，确定远期外汇买卖汇率为1.12。3个月后，B企业以1.12的汇率向银行卖出100万欧元，买入112万美元用于进口付汇。

3、人民币外汇掉期

人民币外汇掉期，是指境内机构与银行有一前一后不同日期，两次方向相反的本外币交易。人民币外汇掉期能够帮助企业解决中短期外汇资金来源问题，调剂本外币资金余缺，从而提升其资金筹措与管理的灵活性，降低资金综合成本，并能够帮助企业规避远期汇率风险，提前锁定成本收益。

在交易日，银行与客户约定，在近端交割日按约定汇率以人民币交换一定数量的外币，在远端交割日再以约定汇率以外币反向交换同样数量的人民币。

案例：

C企业通过离岸直贷方式办理浮动利率美元贷款，结汇成人民币资金在境内使用，计划一年期到期后用人民币购汇偿还美元贷款。为锁定外币融资成本，规避利率、汇率波动风险，C企业通过银行办理了人民币外汇掉期业务。在近端交易日，C企业将本金1000万美元按即期汇率6.40结汇成人民币6400万，并将美元浮动利率3个月LIBOR+80BP转换为人民币固定利率3.20%；在远期交割日客户以6.40的汇率、3.20%年利率支付人民币购汇偿还1000万美元贷款本息，将浮动利率的外币负债转换成固定利率的人民币负债，锁定了外币融资成本。

4、人民币外汇期权

人民币外汇期权，是指合约买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期，按照约定汇率用人民币买进或者卖出一定数量外汇的选择权。 人民币外汇期权主要应用于人民币汇率风险管理。买入期权的功能主要包括：规避人民币汇率波动的市场风险，锁定企业购汇或结汇成本。

企业需要了解的是，不论是履行外汇交易的合约还是放弃履行外汇交易的合约，外汇期权买方支付的期权交易费都不能收回。外汇期权交易的买卖双方权利和义务是不对等的，即期权买方拥有选择的权利，期权的卖方承担被选择的权利，不得拒绝接受。

外汇期权交易的买卖双方的收益和风险是不对称的，对期权的买方而言，其成本是固定的，而收益是无限的；对期权的卖方而言，其最大收益是期权费，损失是无限的。

企业经常项下和资本与金融项下的外汇收支均可向银行申请办理人民币外汇期权业务。

案例：

D企业将在6个月后出口收汇100万美元，需办理结汇。企业买入看跌期权，行权价6.45，锁定客户未来最差汇率6.45结汇，企业按照美元兑人民币汇率1000 pips支付期权费(1pips=0.0001)，即期权费=100万美元*0.1000=10万人民币。到期日市场价格高于6.45，企业按市场价结汇；到期日市场价低于（等于）6.45，企业按6.45结汇。