前言

很多新手朋友跟我说，选择交易平台都过度纠结，对比来对比去把自己绕晕了，完美的平台没找到，倒觉得外汇市场水很深。

作为一个09年入市，前后接触几十上百家平台的老人，今天聊聊外汇行业的“水”到底有多深。

下面分几个方面去说说外汇经纪商这些事情，更多的交易知识关注我的公众号：走近交易

外汇平台的监管牌照

目前大多数外汇经纪商，所持有的监管牌照为这这几类。

英国金融行为监管局（FCA）独立于英国政府的金融监管机构澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）独立于澳大利亚政府的监管机构，美国期货协会（NFA）日本金融厅（FSA）香港金银业贸易场（CGSE）（行业协会无监管效力）塞浦路斯证券交易委员会（CySEC）维尔京群岛金融服务委员会（FSC）瓦努阿图金融服务委员会（VFSC）开曼群岛金融管理局(CIMA)瑞士金融市场监督管理局（FINMA）塞舌尔金融服务管理局（FSA）

可能大多数朋友看起来都一头雾水，黑色字体为完全监管，按含金量排列为： NFA、FINMA、FCA、FSA、ASIC、CySEC。

何谓“完全监管” ？ 即申请牌照必须接受监管机构的监督审查，需要在该国内有正常开展的金融业务，同时也要在该国有实体经营的公司和办公场所，所以一些大平台在各国都有实体分公司，有很多办事处。

其中香港金银业贸易场是行业协会没什么职能效力，而且随着信息的透明化，盛极一时的港盘慢慢的退出了市场舞台。

但有一些收购了其他零售商，摇身披上了FCA、ASIC的监管外衣变成了“国际经纪商”，这种99%的客户都是中国人，并且MM模式吃客损的，请朋友们注意甄别吧。

巴哈马、圣文森特、开曼、瓦努阿图、维京等等，这些偏远小国的金融牌照，即没有什么监管效力，同时也谈不上含金量。

他们统称为“离岸监管” 即注册牌照非常便利，而且费用很低，其次不强制要求在国内有实体运营的公司。

很多经纪商选择在离岸监管注册，图的就是不用接受严格的资产清算对账，也没有净值要求，客户资金审计只需要每年度提交一份财务报表即可搞定，说白了是天高皇帝远，谁也管不住。

所以知道了完全监管和离岸监管的区别，在平台选择上就不用过度纠结了，如果资金较大注重安全性，尽量选择在主体监管下开户，但杠杆会有限，例如FCA对于普通投资者只有最高30倍杠杆。

喜欢用高杠杆100-500倍的散户，可以选择在平台开设离岸监管账户。

但是那些挂羊头卖狗肉的离岸注册的平台，还有港盘背景的经纪商，就不推荐去做了，交易环境堪忧。

经纪商所采用的交易模式

MM模式

俗称做市，经纪商自身提供流动性，平台内部的客户群所产生的合约，卖方做空，买方做多，两者的订单互相冲抵，而多余的仓位，经纪商自身对冲或者抛入市场成交来抵消多余仓位的风险，这是正常意义的MM（市商）交易模式。

早年国内的现货盘和现在很多的黑平台，把市商做出了一个“赌场”般的新高度。

利用和客户的对立关系，将客户订单直接消化，亏损的部分就成了经纪商的盈利，如果客户不亏损，就用一切微妙的手段来干预这个过程，例如赠金、卡顿滑点、直播间喊单，看似提供了各种福利和客户服务，实际上的本质还是诱导新手去频繁交易，重仓刷单。

STP/ECN模式

俗称直通式交易，经纪商把客户群的订单直接打入流动商的交易池，也就是在市场中成交，这些流动商大多是投行或者其他较大规模的经纪商，而平台对接越多的流动渠道也意味着流动性越好，可以通过程序在所有通道中，选择价格最优流动性最好的来成交。

举个形象的例子，就是消费者（散户）和商场（平台）以及厂家（流动商）的关系。

某些平台内部会走AB book，即后台监控客户的盈亏情况，盈利的客户走A仓，对接市场流动性，单子打入市场成交。

而交易能力很差的客户走B仓，平台自身接受合约对赌，吃客损。

所以某些平台会给区域大代打包头寸，也就是客损的分成，这样代理会了利润恶意诱导散户频繁交易或者故意做反单，我见过很多所谓的“喊单大师”所给的策略抄顶猜底，经常是止损5止盈5加上交易成本，负期望的交易把小白忽悠的趋之若鹜，碰见这种情况的朋友，注意甄别。

选好平台后，遇见这几种情况要小心

强监管的头部平台，偶有小毛病，但基本不会出现资金安全问题。

离岸监管、弱监管的平台，交易环境差小动作多，而且一出事就是破产倒闭，索要资金无门。

总之选择完平台，日常的交易环境也可能出现问题，比如

盘面报价卡顿，会导致你没办法平仓或开仓，修改止损止盈。滑点频发，时常掉线，操作请求服务器响应慢，点差不稳定（开仓时点差突然扩大）平台在波动剧烈的环境中调大挂单、损盈间距，例如非农或利率决议期间隔夜费用过高，收取高额仓息，经常突发性的调整。入金延迟，出金推诿，需要追加保证金的时候拖延入金，而出金以各种名义否决或是迟迟不到账。联系不到客服，响应慢，或不积极回应问题。

这几种情况会直接影响交易者的正常交易，很容易导致持仓无法及时干预，出现巨额亏损和好机会无法进场的情况。

最黑的是第2、4点,平台恶意限制散户在某些情况下的交易，通过不易察觉的手段卡顿一下给最差的点位开仓，需要平仓的时候在最优止盈卡住延迟平仓，这在剧烈波动走势中是致命的。

还有某些平台的高额仓息也就算了，竟然还是双向收取，这对趋势交易者极度不友好。

最后

好平台固然重要，但交易技术更甚，根据这两年一个统计报告，外汇零售客户平均资金在2200美元左右，而新手账户的存活周期在3个月左右。

所以对于90%的交易者来说，只要钱亏的快，平台还来不及黑，你就爆仓了。

不要把过度的精力浪费在考察平台上面，选择全球交易量靠前的，持有强监管牌照的经纪商做就行了，把时间用来多学习学习，研究研究怎么交易。

测试平台最好的方法是什么？ 是定期出金，这才是唯一的硬标准。

有平台选择困难症的朋友，可以发私信说说需求。有拿不准平台监管和安全性的，可以把官网链接私信发给我只要不忙会帮你核查一下(外汇领悟有两千家经纪商，套牌假冒，鱼目混珠的太多)。

最后祝大家新年快乐，长期关注获得更多交易知识，公号：走近交易