浅谈美国联邦储备银行：外汇交易员的指南

联邦储备系统（美联储）由美国国会于1913年成立。美联储的行动和政策对货币价值有重大影响，影响到许多涉及美元的交易。下面我们来了解美联储的历史，它对美元的影响，以及如何对美联储的货币政策决定进行交易。

什么是美联储？

美联储是美国的中央银行。它的成立是为了建立一个稳定、灵活的货币和金融体系。其一般职责是制定货币政策并监督有效的经济运作，最终为公共利益服务。

为了达成这些高级指示，美联储执行以下五项一般职能:

促进就业最大化、物价稳定和温和的长期利率尽可能降低风险，以建立一个稳定的金融体系制订金融机构内部的安全指引确保支付和结算系统的安全通过监督的立场来保护消费者。

为了执行日常运作，美国被划分为12个联邦储备区，每个区都有一个独立的注册的储备银行。这些地区和成员银行在联邦储备委员会的监督下独立运作。

谁拥有美联储？

美联储既是私人机构，也是公共机构。委员会是一个政府机构，而银行本身的结构类似于私人公司——成员银行持有股票并赚取股息。

谁是美联储主席？

截至2019年8月，美联储主席是杰罗姆鲍威尔，自2018年2月5日以来一直担任该职位。他是第16位担任该职位的人，任期四年。在被任命之前，鲍威尔从2012年5月25日起为美联储委员会的成员之一。他目前还担任负责货币政策的联邦公开市场委员会主席。

哪些银行组成了美联储？

12个联邦储备区，每个区都有自己的储备银行，分别是：

波士顿纽约费城克利夫兰里士满亚特兰大芝加哥圣路易斯明尼阿波里斯堪萨斯达拉斯旧金山

美联储如何对其职能负责？

美联储不仅要对美国国会负责，还要对公众负责。美联储主席和美联储官员在国会作证，而制定货币政策的体系旨在保持清晰和透明。为了履行责任，联邦公开市场委员会（FOMC）将在所有年度会议之后发表声明。所有财务报表每年独立审计一次，以确保财务责任。

联邦储备系统的主要经济任务

美国货币政策是联邦储备银行的核心任务。该货币政策的法定目标由国会概述如下:

就业最大化：联邦公开市场委员会(FOMC)制定的货币政策应确保失业率保持在低水平，努力在必要的时候提振经济，使企业繁荣、盈利，并雇佣更多员工实现增长物价稳定：美联储将物价稳定定义为长期2%的通胀率温和的长期利率：这与价格稳定同时起作用——当经济稳定时，长期利率保持在中等水平

美联储的目标是通过对利率和总体金融环境的影响来实现其货币政策。这可能导致美元在美联储宣布加息和政策调整之前出现波动。

联邦公开市场委员会(FOMC)

货币政策由联邦公开市场委员会(FOMC)制定，该委员会负责监督联邦储备系统的公开市场操作。他们在FOMC会议上为联邦基金利率设定了目标；这是他们希望银行之间为隔夜贷款提供的利率。虽然联邦公开市场委员会并不控制利率，但它可以在三个主要方面影响利率：

公开市场操作。这意味着在公开市场上买卖政府债券 - 出售债券会降低货币供应量，目的是提高利率。购买债券则将资金重新投入经济，旨在降低利率贴现率。这是银行向美联储借款的利率。当利率降低时，联邦基金利率也更有可能降低储备金要求。银行需要持有一定比例的客户存款来应付提款——这是储备金要求。当这些被提高时，银行不能贷出那么多钱，必须要求更高的利率。降低时，银行可以贷出更多的钱，并要求降低利率。

联邦基金利率如何影响美元？

美联储的利率，也称为联邦基金利率，由联邦储备系统委员会制定。当前的利率和对未来利率变化的预期都会影响美元的价值。如果交易员根据美联储的公告预期利率会发生变化，这可能导致美元兑其他货币升值或贬值。

下表列出市场预期及利率变动对美元价值的影响：

如下图所示，在美联储2016年12月宣布利率之前，美元兑日元走强，因为市场普遍预期美联储将加息。在2016年12月14日宣布这一消息的当天，该指数达到了118.371点的峰值。

2016年美联储加息前后的美元/日元图表

如何对美联储的货币政策决定进行交易

为了准备美联储的利率变化决策，交易者应该遵循以下两个关键步骤：

关注美联储的最新消息。联邦公开市场委员会每年举行8次例会，讨论并商定政策和利率。在这些会议之前了解最新消息，是预测利率、以及是否买进或卖出美元的最佳方式关注市场新闻。在美联储会议和公告发布之前，不仅仅是你在猜测利率，许多外汇交易员将密切关注会发生什么。留意别人的预测和预报，保持足够的信息灵通，这样你就可以有自己的观点，并将自己的逻辑加入到别人的观点中

任何预测利率决策的方法都不可能完全准确，而且确实会发生意外。在外汇交易中，保护自己总是很重要的，所以一定要提前止损，以确保在市场对你不利时，将损失降到最低。

记住要坚持你的交易计划，永远不要在你无法承受损失的情况下进行交易。交易是双向的。无论你多么确信它们会对你有利，总有可能它们不会。

美联储和外汇交易的启示

交易员应该关注美联储内部的动态，留意FOMC会议前后的公告。参阅中央银行日历了解重要会议日期。美元是交易最广泛的货币之一，但这并不意味着它没有风险——远非如此。要意识到潜在的损失，知道贸易永远不能保证成功。 及时了解美联储内部的货币政策和一般发展情况。货币价值与货币政策密切相关。

声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。