由于外汇是如此强大，交易者想出了许多不同的方式来投资或投机货币。

在金融工具中，最受欢迎的是零售外汇、 现货外汇、货币 期货、货币 期权、货币交易所交易基金（或 ETF）、外汇差价合约和外汇点差交易。

需要指出的是，我们涵盖了个人（“零售”）交易者进行外汇交易的不同方式。

外汇掉期和远期等其他金融工具 不包括在内，因为它们迎合了机构交易者的需求。

抛开这些，现在让我们讨论如何参与外汇世界。

货币期货

期货是在未来日期以指定价格买卖某种资产的合约（这就是为什么它们被称为期货！）。

货币期货是一种合约，其中详细说明了可以买卖货币的价格并为交易设定了特定日期。

货币期货是由芝加哥商品交易所 (CME) 于 1972 年创建的，当时喇叭裤和厚底靴仍然流行。

由于期货合约是标准化的并在中心化交易所交易，因此市场非常透明且监管良好。

这意味着价格和交易信息随时可用。

货币选项

“期权”是一种金融工具，它赋予买方在期权到期日以指定价格买卖资产的权利或选择权，但没有义务。

如果交易者“卖出”了期权，那么他或她将有义务在到期日以特定价格买入或卖出资产。

就像期货一样，期权也在交易所进行交易，例如芝加哥商品期货交易所(CME)、国际证券交易所(ISE) 或费城证券交易所(PHLX)。

然而，外汇期权交易的缺点是某些期权的交易时间有限，流动性远不如期货或现货市场。

货币ETF

货币 ETF 提供单一货币或一揽子货币的敞口。

货币 ETF 允许普通个人通过管理基金接触外汇市场，而无需承担进行个人交易的负担。

货币 ETF 可用于投机外汇、分散投资组合或对冲货币风险。

ETF 由在基金中购买和持有货币的金融机构创建和管理。然后，他们在交易所向公众提供该基金的股票，让您可以像购买股票一样买卖这些股票。

与货币期权一样，交易货币 ETF 的限制是市场不是 24 小时开放的。此外，ETF 还需支付交易佣金和其他交易成本。

现货外汇

即期外汇市场是一个“场外交易”市场，也称为场外交易（“OTC”）市场。

场外外汇市场是一个庞大的、不断增长的、流动性强的金融市场，每天 24 小时运作。

它不是传统意义上的市场，因为没有中央交易地点或“交易所”。

在场外交易市场中，客户直接与交易对手进行交易。

与通过 集中 市场交易的货币期货、ETF 和（大多数）货币期权不同，现货外汇是场外交易合约（双方之间的私人协议）。

大多数交易是通过电子交易网络（或电话）进行的。

对外汇的主要市场是“ interdealer ”市场，FX经纪商相互交易。交易商是金融中介，随时准备与客户买卖货币。

由于银行作为外汇交易商的主导地位，交易商间市场也被称为“银行间”市场。

交易商间市场仅适用于交易量大且净资产非常高的机构。

这包括银行、保险公司、养老基金、大型公司和其他大型金融机构，管理与货币汇率波动相关的风险。

在即期外汇市场中，机构 交易者通过买卖协议或合约来制造或接收货币。

即期外汇交易是一种双边（“双方之间”）协议，将一种货币与另一种货币进行实物交换。

本协议为合同。这意味着该即期合约具有以“即期汇率”或当前汇率的价格买入或卖出一定数量外币的具有约束力的义务。

因此，如果您在现货市场上购买 EUR/USD，您交易的是一份合约，该合约指定您将以商定的价格（或汇率）收到特定数量的欧元以换取美元。

需要指出的是，您交易的不是标的货币本身，而是涉及标的货币的合约。

尽管它被称为“现货”，但交易并不是“当场”结算的。

实际上，虽然现货外汇交易是以当前市场汇率进行的，但实际交易要到交易日后的两个工作日才能结算。

这称为T+2（“今天加 2 个工作日”）。

这意味着您购买或出售的商品的交付应在两个工作日内完成，称为起息日或交割日。

例如，一家机构在即期外汇市场买入欧元/美元。

周一开盘和收盘的交易的起息日为周三。这意味着它将在周三收到欧元。

不过，并非所有货币都以 T+2 结算。例如，USD/CAD、USD/TRY、USD/RUB 和 USD/PHP 的起息日是T+1，这意味着从今天 (T) 开始向前一个工作日。

然而，在实际现货外汇市场交易并不是零售交易者交易的地方。

零售外汇

有一个二级场外交易市场，为零售交易者提供了一种参与外汇市场的方式。

访问权限由所谓的“外汇交易提供商”提供。

外汇交易提供商代表您在主要场外交易市场进行交易。他们找到最好的可用价格，然后在他们的交易平台上显示价格之前添加“标记”。

这类似于零售店从批发市场购买库存、添加加价并向客户显示“零售”价格的方式。

外汇交易提供商也被称为“外汇经纪商”。从技术上讲，他们不是经纪人，因为经纪人应该只是充当买卖双方（“两方之间”）之间的中间人。但事实并非如此，因为外汇交易提供商充当您的交易对手。这意味着如果您是买方，则它充当卖方。如果您是卖方，则它充当买方。现在为简单起见，我们仍将使用“外汇经纪商”一词，因为这是大多数人所熟悉的，但了解其区别很重要。虽然现货外汇合约通常要求在两天内交割货币，但在实践中，没有人在外汇交易中接受任何货币的交割。

尤其是在零售外汇市场。

请记住，您 实际上是在交易 合约 以交付基础货币，而不是货币本身。

这不仅仅是一份合同，而是一份杠杆合同。

零售外汇交易者不能“接受或交付”杠杆现货外汇合约。

杠杆允许您以非常小的金额控制大量货币。

零售外汇经纪商让您使用杠杆进行交易，这就是为什么您可以开立价值为初始所需保证金金额 50 倍的头寸。

因此，使用 2,000 美元，您可以开设价值 100,000 美元的欧元/美元交易。

想象一下，如果您做空 EUR/USD 并且必须交付价值 100,000 美元的欧元！

您无法以现金结算合同，因为您的帐户中只有 2,000 美元。您将没有足够的资金来支付交易！

因此，您要么必须在交易结算之前关闭交易，要么“交割”它。

为了避免这种实物交割的麻烦，零售外汇经纪商会自动“交割”客户头寸。

当一笔即期外汇交易没有实物交割而只是无限期地向前滚动直到交易结束，它被称为“即期外汇滚动交易”或“即期外汇滚动合约”。在美国，CFTC 称之为“零售外汇交易”。

这就是您避免被迫接受（或交付）100,000 欧元的方法。

零售外汇交易都收出输入到相等但方向相反的交易与外汇经纪商。

例如，如果您用美元买入英镑，您将通过卖出英镑换取美元来平仓。

这也称为 抵消或清算交易。

如果您在营业日结束时有未平仓头寸，它将自动滚动到下一个起息日，以避免货币交割。

您的零售外汇经纪商将自动无限期地为您展期现货合约，直至其关闭。

当头寸展期时，这会导致交易者支付或赚取利息。

这些费用被称为掉期费或展期费。您的外汇经纪商会为您计算费用，并将借记或贷记您的账户余额。

零售外汇交易被认为是投机性的。这意味着交易者正试图“投机”或押注汇率变动（并从中获利）。他们不希望实际拥有他们购买的货币或交付他们出售的货币

外汇点差投注

点差交易是一种衍生产品，这意味着您不拥有标的资产的所有权，而是根据您认为其价格将上涨或下跌的方向进行投机

一个外汇价差赌注，您可以推测货币对未来价格方向。

用于点差赌注的货币对价格是从即期外汇市场上货币对的价格“推导出”的。

您的盈利或亏损取决于您平仓前市场对您有利的变动程度以及您在价格变动的每个“点”下赌注的金额。

外汇点差交易由“点差交易提供商”提供。

外汇差价合约

差价合约（“CFD”）是一种金融衍生品。衍生产品跟踪标的资产的市场价格，以便交易者可以推测价格是上涨还是下跌。

差价合约的价格是从基础资产的价格“衍生”出来的。

差价合约是一种合约，通常是差价合约提供者和交易者之间的合约，其中一方同意在交易开始和结束之间向另一方支付证券价值的差额。

换句话说，差价合约基本上是对特定资产价值上涨或下跌的赌注，差价合约提供商和您同意，无论谁赢得赌注，谁将向另一方支付您进入交易时资产价格与其价格之间的差额退出交易时的价格。

一个外汇CFD是一种协议（“合同”），以交换差异从当你在一个货币对的价格打开你的位置，当你对关闭它。

货币对的差价合约价格“衍生”自该货币对在现货外汇市场上的价格。（或者至少应该是。如果不是，差价合约提供商的价格基于什么？ ）

外汇交易差价合约让你在交易货币对的机会，两个方向。您可以同时持有多头和空头头寸。

如果价格向您选择的方向移动，您将获利，如果价格与您相反，您将亏损。

在欧盟和英国，监管机构决定“滚动即期外汇合约”不同于传统的即期外汇合约。

主要原因是，对于滚动现货外汇合约，无意进行货币的实际实物交割（“获取所有权”），其目的只是推测基础货币的价格变动。

交易滚动现货外汇合约的目的是在与标的货币对相关的价格波动中获得敞口，而无需实际拥有它。

因此，为了明确区分，滚动现货外汇合约被视为差价合约。（在美国，差价合约是非法的，所以它被称为“零售外汇交易”）

外汇差价合约交易由“差价合约提供商”提供。

在美国以外，零售外汇交易通常通过差价合约或点差交易完成。